详解Seed CX拟推的实物结算BTC保证金掉期产品

Jason. · 8/14/2019, 12:49:18 AM分享

比特币8月14日讯 加密货币交易所Seed CX的子公司Seed SEF(掉期业务执行机构)已经开始对实物结算比特币保证金掉期业务进行用户验收测试了,实物结算比特币保证金掉期是一种衍生品合约,交易双方通常会使用场外交易金融工具并提供个性化功能。

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Seed SEF于本周二透露,测试工作会贯穿八月,完成之后将会等待监管审查,未来也会在美国市场推出该产品。Seed CX联合创始人兼首席执行官爱德华·伍德福德(Edward Woodford)表示:

“我们正在与美国商品期货交易委员会(CFTC)密切合作,并希望能够在未来三个月内向公众推出该产品。”

爱德华·伍德福德还透露,他们在过去十八个月里一直与监管机构密切合作,现在仍需等待最终批准,也是的Seed SEF能够成为“自我认证”的比特币掉期产品。作为“第一个”测试实物结算比特币保证金掉期的平台,新产品将会是保证金和实物结算的结合,这意味着交易者未来将被允许使用杠杆头寸买入或卖出实物交割的比特币。

爱德华·伍德福德补充称,美国市场上的其他加密货币衍生产品要么是现金结算,要么是全额抵押,但是实物结算的产品(比如CoinFLEX)迄今在美国市场都是不被允许的,因为这类平台在美国仍然没有获得监管批准。事实上,CoinFLEX总部位于塞舌尔其首席执行官马克·兰姆(Mark Lamb)最近澄清他们并没有吸引美国用户,这主要是因为亚洲现象导致美国受监管的期货市场规模还不到加密衍生品总市场规模的2%。

合约组合产品有哪些?

Seed SEF计划按照公告的方式列出每周和每月合约组合,未来将推出四个每周合约,三个连续每月合约,以及两个季度月度合约。

爱德华·伍德福德认为,这种时间范围内的合约组合是非常独特的,也会成为市场上现有产品的“完美补充”。爱德华·伍德福德继续解释说,Seed SEF的每周何月将会成为OKEx等交易所离岸合约的补充,而月度合约基本上和芝商所以现金结算的合约相一致。他还补充称,Seed SEF的掉期产品将会按照标准化执行,合约规模为一个比特币。

关于调查产品的保证金方法,Seed SEF表示将使用风险价值(VaR)模型来评估投资损失的风险。Seed CX风险和清算负责人莫里斯•古德曼(Maurice Goodman)表示:

“我们将利用风险价值模型,其置信水平(confidence level)为99%,风险保证金期限为10天,其余方面可以解释合约相关资产的极端波动期。”

SeedSEF将会面向机构客户,他们即将推出的产品服务对象包括对冲基金和矿池,但爱德华·伍德福德没有透露该公司在不久将来、或是从长远来看的产品数量和收入计划。

竞争迫在眉睫

事实上,加密货币衍生品市场一直在蓬勃发展,行业竞争其实也日趋激烈。就在昨天,Coinbase对加密衍生品平台Blade进行了投资,后者即将推出比特币和山寨币永久掉期合约。

本月初,LedgerX一度希望领先竞争对手Bakkt提前推出实物结算的比特币期货合约,但由于没有获得美国商品期货交易委员会的批准,最终也未能如期发布。

Bakkt之前也打算提供为期一个月和一天的实物结算比特币期货合约,但同样在等待监管机构的批准。此外,美国知名经纪公司TD Ameritrade支持的ErisX交易所也有望在今年晚些时候推出比特币期货产品。

本文编译自The Block

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