深度丨MakerDAO拟提高债务上限 但考虑风控了吗?

金色财经 Jason. · 11/8/2019, 6:08:43 PM分享

比特币11月8日讯 由Maker基金会管理的MakerDAO贷款系统于当地时间本周三(11月6日)达到债务上限,他们已经发行了价值约1亿美元的稳定币DAI并锁定了价值超过3.39亿美元的以太坊代币作为抵押。

SvzAad63DdfxHSlW6bhd0AiQYbYlVBMu4VGx9q9Z.jpeg

本周四(11月7日),Maker基金会提出了1.2亿DAI的新债务上限,此提议将会由MKR治理代币持有人投票决定是否实施。Maker基金会主席史蒂文·贝克尔(Steven Becker)透露,由于MakerDAO已经达到了债务上限,因此在增加债务上限的提案被批准之前,不会有任何新的DAI代币生成。

MakerDAO上一次提高债务上限发生在2018年,当时他们把稳定币DAI的发行数量从5000万增加到了1亿。

史蒂文·贝克尔透露,虽然MakerDAO基金会旗下的贷款系统平台发展速度很快,但该非营利性组织旗下员工并没有任何统计数据或分析。为了解决这个问题,他们现在正在尝试从数字货币贷款交易中提取贷款数据,但是LoanScan内只记录了过去一个月总计35,919笔交易的用户信息。

回到今年七月,MakerDAO基金会的Joe Quintilian曾透露,MakerDAO应该会在2020年前支持超过300万美元的贷款交易。截至今年十一月,已经有至少五笔贷款交易超过了这一数字,其中还包括了两笔金额超过800万美元的贷款。

需要注意的是,MakerDAO提供这些贷款并没有固定利率。迈克尔·麦克唐纳(Michael McDonald)是DAI分析网站mkr.tools创始人,他曾在今年七月表示,提高债务上限可能需要更高的“稳定费”支持,而“稳定费”也是用户在结束DAI贷款时必须支付的费用。

值得一提的是,DAI稳定费率一度非常高,今年夏天曾达到18%,而现在已经下降到了5.5%。就在本周,参加投票的35位MKR治理代币持有人在多数投票中再次将稳定费率提高到了9.5%。不过,由于昨天(11月7日)MakerDAO基金会提出将债务上限提高到1.2亿DAI,预计会再次进行一次投票,将大约5%的稳定费退还给DAI持有人。

借款人如果要收回抵押品,那么就必须支付投票人决定的一切费用,但问题是,目前MakerDAO上的投票率依然很低,就拿本周来说,只有1.97%的MKR代币持有人参与了投票。当然,有部分原因是投票成本很高,据称MKR代币成本每个大约为612美元。

硅谷知名风投Andreessen Horowitz旗下的加密货币基金大约持有6%的MKR代币,另外Polychain Capital和1confirmation也持有大量资金和和MakerDAO基金会董事席位。史蒂文·贝克尔表示,目前MakerDAO基金会有85名合同工,此外系统底层以太坊骨干网正在重建——这是一个被称为“Eth 2”的项目。不过史蒂文·贝克尔承认,尽管新旧系统会相互兼容,现在还无法确认何时、以及如何迁移到新系统上。

在谈到以太坊区块链升级问题时,史蒂文·贝克尔说道:

“MakerDAO发展规划不会对以太坊构成太大影响,而且非常可控,甚至可以忽略不计。”

但是,加密钱包初创公司MyCrypto首席执行官、同时也是Maker和DAI代币持有人的泰勒·莫纳汉(Taylor Monahan)表达了不同看法,她非常担心MakerDAO潜在的去中心化金融(DeFi)风险,并认为很多事情并没有进行足够的公开讨论。泰勒·莫纳汉说道:

“我们应该提前了解有哪些实际的风险,而不是告诉我们风险很小。虽然MakerDAO增长很快,但是不能让现状掩盖风险,否则就会产生意想不到的后果。”

提高DAI债务上限会有哪些风险?

事实上,提高DAI债务上限的确会存在一些风险,比如:如果以太坊代币价格跌至抵押指定的价格点(具体价格取决于不同的贷款交易),那么这笔贷款将会被自动清算。

按照此前公布消息,MakerDAO将从11月18日起切换到多抵押系统,这意味着用户可以把其他加密货币也抵押到DAI系统中。在起初阶段,新的多抵押系统会支持BAT代币,史蒂文·贝克尔透露OmiseGo是他们正在考虑引入的另一个代币,而每种不同类型的代币抵押品都会根据不同的抵押交易来决定预期清算定价。

对于MakerDAO切换到多抵押系统,泰勒·莫纳汉还提出了一个抵押过程中令她感到困惑的问题,即:MakerDAO将其其抵押债务头寸(CDP)更名为“保险库”(Vault),抵押债务头寸是一个让用户在其中存入抵押资产以生成Dai稳定币的系统,多抵押系统上线之后,Maker协议的新用户界面将会把抵押债务头寸标记为“Vault”。 全新的多抵押系统中的“Maker Vault”也将成为用户存放抵押品并生成稳定币Dai的地方。另一个需要关注的是,每个抵押资产都将拥有自己的“Vault”,而且在发布抵押债务头寸之后,通过单抵押系统生成的Dai将被更名为“Sai”,而多抵押系统生成的Dai将保留原始名称。

史蒂文·贝克尔表示,预计在11月晚些时候会推出一些材料,指导用户如何将其贷款从当前的单抵押系统转移到多抵押系统。按照他的说法,这个操作会非常简单,用户“只需按一下按钮并表示同意”就能完成——当然,具体还要取决于用户选择了哪些平台。

史蒂文·贝克尔进一步解释说:

“像任何系统迁移一样,我们会让两个系统同时运行一段时间。”

不过,如果明年这个时候仍有一些贷款没有迁移,MakerDAO会如何处理呢?目前这个问题并没有给出详细的解释。

加密钱包初创公司MyCrypto首席执行官泰勒·莫纳汉表示,不断发展的去中心化金融生态系统让她感到兴奋,但同时她也永远不会忘记2016年The DAO的黑客攻击事件,当时价值数百万美元的代币被窃,整个以太坊区块链不得不回滚来恢复丢失的资金。泰勒·莫纳汉最后说道:

“我希望这样的事情永远不要发生了,所以在任何系统变动之前,都要尽可能全面地考虑风险。”

本文编译自Coindesk

声明:蜂鸟财经转载此文出于传递更多信息之目的,内容仅供读者参考。若存在侵权行为,请联系我们删除。

相关文章推荐